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Journal Articles Revue Economique Year : 2018

Should the Host Economy Invest in a New Industry?

Thanh Tam Nguyen-Huu
Ngoc-Sang Pham

Abstract

We consider a small open economy with two sectors (an old sector producing a consumption good and a new sector producing a new good), two production factors (physical capital and specific labor), and two heterogeneous firms in the new sector (a multinational firm and a domestic firm). First, our framework highlights that in a poor country with low return of training and weak FDI spillovers, the domestic firm cannot exist in the new industry requiring a high fixed cost. Second, once the host country holds necessary conditions to create a domestic firm, its productivity is the key factor allowing it to enter the new industry, and even eliminate the multinational firm. Interestingly, credit constraint and labor/capital shares play important roles in the competition between firms.
Nous considérons une petite économie ouverte avec deux secteurs (un ancien produisant un bien de consommation et un nouveau produisant un nouveau bien), deux facteurs de production (capital physique et travail spécifique) et deux firmes hétérogènes dans le nouveau secteur (une firme multinationale et une firme domestique). Tout d’abord, notre modèle montre que dans un pays pauvre caractérisé par un faible rendement de l’éducation et de faibles retombées de l’IDE, la firme domestique ne peut pas entrer dans une industrie demandant un coût fixe élevé. Ensuite, dès lors que le pays d’accueil dispose des conditions nécessaires pour créer la firme domestique, sa productivité est le facteur clé lui permettant d’entrer dans la nouvelle industrie et même d’éliminer la firme multinationale. Enfin, la contrainte de crédit et les élasticités du travail/capital jouent un rôle important dans la compétition entre les firmes.
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Dates and versions

hal-02901674 , version 1 (17-07-2020)

Identifiers

  • HAL Id : hal-02901674 , version 1

Cite

Thanh Tam Nguyen-Huu, Ngoc-Sang Pham. Should the Host Economy Invest in a New Industry?. Revue Economique, 2018, 69 (1), pp.29-65. ⟨hal-02901674⟩
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